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中小企业融资问题浅析——股权融资中项目方面临的风险

来源: 募融网 发布日期: 2020-08-03 浏览量: 49 赞: 1

中小企业融资问题浅析——股权融资中项目方面临的风险


1、控制权旁落的风险。在增资扩股或引进投资时,应合理设置股权结构和董事会结构,及早防范法律风险,在进行股权转让时必须进行周全的法律策划,以防止企业控制权旁落,甚至落入内耗。

2、商业秘密泄露的风险。初步接洽时,只提供计划书的摘要;商业计划书中,尽量不要披露核心机密的信息和数据;及时签署保密协议,包括保密范围、保密义务对象范围、对信息接收方的要求、保密期、违约责任等。

3、投资主体自身的风险。很多融资方(目标公司)是要奔着主板(含中小板)、创业板或科创板IPO去的,很多投资人当然也希望被投资方最后能实现IPO,因为这是投资退出最理想的途径。但是目前除了在新三板挂牌以外,不论是主板(含中小板),还是创业板或科创,对于存在私募基金、资管计划、信托计划这三类股东的公司IPO都基本持否定态度,而这三类股东又是很多投资人所采用的形式,特别是财务投资人。因此,如果是由这三类股东作为投资人,那融资方就需要格外小心了,需提前与其约定在IPO之前如何对其进行清理。

4、无法完成对赌的风险。如果目标公司无法完成投资协议中约定的业绩对赌,原股东或目标公司需回购投资方的股权或向投资方承担现金补偿义务。当然,如果是目标公司回购投资方的股权,则需按照法律规定进行公司减少注册资本的操作;如果是目标公司向投资方承担现金补偿义务,则只有在目标公司弥补亏损和提取公积金后仍有利润的情况下才能进行现金补偿。

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